Представляет собой лёгкое однозарядное оружие и предназначен для поражения живой силы, транспорта и легкобронированной техники, противника на дальностях до 400 м.

Гранатомёт заряжается с казённой части вручную. Безопасность стрельбы обеспечивается взведением взрывателя гранаты на дальности 31 — 40 м от ствола при выстреле. Стрельба ведется одиночными выстрелами, с последующей перезарядкой гранатомета. Для перезарядки ствол по направляющей сдвигается вперед, при этом выбрасывается стрелянная гильза, затем вставляется новая граната и ствол возвращается на место. Безопасность стрельбы обеспечивается взведением взрывателя гранаты на дальности 30 - 40 метров от дульного среза ствола и ударно - спусковым механизмом, который исключает выстрел при не запертом канале ствола.
Подствольный гранатомёт M-203 применяет 40 мм гранаты нескольких разновидностей — осветительные, разрывающиеся, пробивающие. Гранатомёт стреляет на дистанции с 50-400 м. Возможность точного попадания крайне низка и необходимо совершить несколько прицельных выстрелов, чтобы попасть в радиус цели. Помимо того, гранатомёт малоэффективен в ночное время суток. Гранатомёт показал себя как крайне ненадёжное боевое средство, но тем не менее используется во многих странах, закупающих оружие у США. У гранатомёта имеются несколько разновидностей прицелов — боковой, для дистанций свыше 250 м, прямая наводка — до 250. Также имеется новый лазерный прицел, который однако на данный момент не вошёл в массовое вооружение.
Недостатки: гранатомёт монтируется только при помощи специальных инструментов, что затруднительно в боевых условиях. В то время, как ГП-25 и ГП-30 устанавливаются намного быстрее. При равных с ГП-25 ТТХ по весу, скорострельности и дальности боя имеет несколько больший размер. И более сложную систему заряжания: с казённой части, а не с дульной, как у ГП-25. В то же время, имеет и неоспоримое преимущество в большем количестве предлагаемым типов боеприпасов, в том числе, и несмертельных: гранат (сигнальные, дымовые, газовые и т.д.)
ТТХ
Калибр, мм. — 40
Длина оружия, мм. — 394
Длина ствола, мм. — 305
Вес оружия, кг. :
* неснаряженный 1,36
* снаряженный 1,63
Вес винтовки M16A1 со снаряженным магазином
и заряженным гранатомётом, кг. — около 5
Усилие на спусковом крючке, кг. — 2,2
Вес гранаты, кг 0,277
Вес осколочной гранаты, кг 0,17
Начальная скорость гранаты, м/с 71
Максимальная дальность стрельбы, м. — 400
Эффективная дальность стрельбы, м. :
* площадные цели 350
* точечные цели 150
Минимальная безопасная дальность — 31 м.
Скорострельность - 4-6 выстрелов в минуту.